Jeśli chodzi o definicję, całkowity koszt kredytu określa się jako wszelkie koszty, które zgadza się ponieść klient w związku z umową o kredyt konsumencki. W praktyce jako koszty kredytu wymienia się: odsetki, prowizje, marże, podatki oraz koszty usług dodatkowych, jeśli skorzystanie z nich jest wymagane (za taką usługę można uznać na przykład ubezpieczenie mieszkania w przypadku kredytu hipotecznego). W dokonaniu oceny kosztów, które będziemy zmuszeni ponieść w związku z zaciągnięciem kredytu, pomocny jest instrument o nazwie rzeczywista roczna stopa oprocentowania. RRSO to pełen koszt kredytu, jaki ponosi konsument, wyrażony jako wartość procentowa całkowitej kwoty kredytu w stosunku rocznym. Dokłada definicja całkowitego kosztu kredytu znajduje się w ustawie z 12 maja 2011 roku o kredycie konsumenckim (Dz. U. z 2011 r. nr 126, poz. 715 ze zm.), a konkretnie w art. 5 pkt 6. W przypadku wcześniejszej spłaty kredytu całkowity koszt ulega obniżeniu o koszty za czas, o który skrócono okres kredytowania.
